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备案后深圳私募基金还能扩大吗？

发布时间：2023-06-29 09:10:08 阅读数：326

最近做私募股权记录的朋友问：封闭经营是新政策的重点，主要是利用新的资产管理规定对封闭资产管理产品经营的要求。就要求而言，股权/风险投资.私募股权基金的资产配置一般不能在备案后公开认购或赎回。那么，这是否意味着私募股权基金不能扩张呢？根据这个问题的实际情况，让我们来分析一下！

1.私募股权/风险投资基金.资产配置基金

根据私募基金注册备案说明，私募股权投资基金（包括风险投资基金，下同）和私募股权资产配置基金需要关闭。备案完成后，基金关闭期间的股息必须公开认购(认购)和赎回(退出).提取投资项目减资.不包括违约投资者的除名或更换及其基金份额的转让。

私募股权投资基金或者私募股权资产配置基金符合下列条件的，可以增加新投资者或者现有投资者的认购投资，但增加的认购投资必须超过认购投资的三倍；

1.基金的组织结构为公司型或合伙型；

2.基金由托管人依法设立并取得基金托管资格；

3.基金在合同承诺的投资期限内；

4.投资单一目标的基金组合投资不得超过基金认缴出资总额的50%；

5.决定通过全体投资者协商或全体投资者认可的决策机制。

根据上述要求，汇宇国际认为私募股权/风险投资基金.资产配置基金备案后不能扩大。但符合上述五个条件的，可以增加认缴出资额，但必须超过认缴出资额的三倍。

2.私募证券投资基金

私募股权基金经理应考虑投资目标的流动性.投资策略.投资限制.销售渠道.潜在投资者的类别和风险偏好.由于投资者结构等原因，设定配对开放期，加强对投资者短期赎回行为的管理。

在基金合同中设置临时开放日的，应当明确临时开放日的触发条件。在正常情况下，必须使用临时开放日的分配来继续认购（认购）。上述要求私募股权证券投资基金不得在临时开放日使用临时分配认购（认购）。目前，许多托管机构也参考了这一要求。但是，控制不需要在固定开放日认购/认购。因此，本文认为，私募股权证券投资基金设计为开放式基金，设定固定开放日的，仍可认购（认购）；设置临时开放日的，应当承诺基金合同中临时开放的触发条件私募基金公司办理。

3.私募基金备案，实收规模是多少？

我们还咨询了更多关于私募股权公司在备案时需要支付多少。

建议如下：

1.目前，协会对产品记录的实收规模没有明确的比例和规模要求。新的记录描述只提到合伙企业或公司基金要求每个投资者完成不少于100万元的第一轮实收投资。

2.建议尽可能多地支付，因为一些基金在备案时会收到反馈，要求解释第一轮支付是否完成，或者筹款后需要备案。

3.如果第一阶段规模较小，主要向协会解释如何安排目标公司的投资计划，并附上投资协议或投资意向书。募集资金的规模应与目标公司计划的投资金额相匹配。注：上述建议仅供参考，不作为实际记录要求的依据。深圳私募股权基金记录的相关要求可以一起讨论。