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发布时间：2023-06-29 09:23:04 阅读数：278
股权投资分为几个阶段，一个是初始阶段，另一个是成长阶段，三个属于成长阶段，三个属于IPO的阶段。
一般来说，它分为天使的初始阶段和生长阶段VC，在IPO之前一般讲Pre-IPO，后期是并购阶段。
每个阶段的回报率也不同。2004年投资FaceBook的是一个叫Peterthiel天使投资者当时投资50万美元，现在回报2万倍。到2011年，俄罗斯DST基金投资，回报只有几倍。
但收入与风险成正比，各阶段成功的概率也会有所不同。
机构在种子期的成功率约为5-10%。个人投资者的成功率为千分之几，天使机构投资者的成功率为10-20%，VC成功率约为20-30%，PE能达到50-70%。
股权投资的四个阶段
股权投资分为筹集、投资、管理、退出四个阶段。
一、筹集资金
基金募集通常采用有限合伙结构。为什么采用有限合伙企业，因为有限合伙企业只征收一次税，即个人投资者退出时只缴纳个人所得税。如果使用有限责任公司，将涉及两层税制。有限公司必须缴纳企业所得税纳企业所得税，并在分红时征收个人所得税，因此基本上使用有限合伙模式。同时，有限合伙模式应有基金经理。基金经理通常会向基金投资一些资金，基金经理将再次管理基金。
目前，基金的主流募集对象是：个人投资者，个人投资者一般是上市公司的高管，富有的第二代。还有机构投资者，一些大型机构集团、财团，如万科、碧桂园、海尔投资一些股权基金。还有专业的母公司基金。
在基金备案合规的要求下，投资者的资金全部放在第三方托管账户中。
每个基金都有管理公司。一般来说，管理公司每年需要2%的管理费。同时，管理费不固定。有的收3%，有的收1%，有的甚至不收。
目前主流投资者收入分配为80%，管理公司收入20%。
二、基金投资
基金投资就是我刚才说的“百里挑一”。获得100个项目，到项目立项阶段过滤80%，只能立项20%。
项目批准后，20%将过滤其中50%，剩余50%将进入项目尽职调查。调查后，谈判将过滤50%。一般来说，100个项目只能投资1个项目。基本上，很多基金都是这样筛选项目的，但每个基金的比例会有所不同。
【项目判断维度】：首先，当你去一个项目时，你需要找到的是他的价值。这个项目是否有投资价值是首要任务。如果没有找到项目的第一个价值，你就不必往下看。第二是看机会。这个项目很有价值，看看是否有机会。第三是寻找风险。很多人看到这个项目说它有多好，但他没有谈论风险。还有一个问题业存在哪些问题，这些问题能否解决，解决后是否能投资。基本上，我们应该清楚地解决这些问题
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一般来说，它分为天使的初始阶段和生长阶段VC，在IPO之前一般讲Pre-IPO，后期是并购阶段。
每个阶段的回报率也不同。2004年投资FaceBook的是一个叫Peterthiel天使投资者当时投资50万美元，现在回报2万倍。到2011年，俄罗斯DST基金投资，回报只有几倍。
但收入与风险成正比，各阶段成功的概率也会有所不同。
机构在种子期的成功率约为5-10%。个人投资者的成功率为千分之几，天使机构投资者的成功率为10-20%，VC成功率约为20-30%，PE能达到50-70%。
股权投资的四个阶段
股权投资分为筹集、投资、管理、退出四个阶段。
基金募集通常采用有限合伙结构。为什么采用有限合伙企业，因为有限合伙企业只征收一次税，即个人投资者退出时只缴纳个人所得税。如果使用有限责任公司，将涉及两层税制。有限公司必须缴纳企业所得税纳企业所得税，并在分红时征收个人所得税，因此基本上使用有限合伙模式。同时，有限合伙模式应有基金经理。基金经理通常会向基金投资一些资金，基金经理将再次管理基金。
目前，基金的主流募集对象是：个人投资者，个人投资者一般是上市公司的高管，富有的第二代。还有机构投资者，一些大型机构集团、财团，如万科、碧桂园、海尔投资一些股权基金。还有专业的母公司基金。
在基金备案合规的要求下，投资者的资金全部放在第三方托管账户中。
每个基金都有管理公司。一般来说，管理公司每年需要2%的管理费。同时，管理费不固定。有的收3%，有的收1%，有的甚至不收。
目前主流投资者收入分配为80%，管理公司收入20%。
二、基金投资
基金投资就是我刚才说的“百里挑一”。获得100个项目，到项目立项阶段过滤80%，只能立项20%。
项目批准后，20%将过滤其中50%，剩余50%将进入项目尽职调查。调查后，谈判将过滤50%。一般来说，100个项目只能投资1个项目。基本上，很多基金都是这样筛选项目的，但每个基金的比例会有所不同。
【项目判断维度】：首先，当你去一个项目时，你需要找到的是他的价值。这个项目是否有投资价值是首要任务。如果没有找到项目的第一个价值，你就不必往下看。第二是看机会。这个项目很有价值，看看是否有机会。第三是寻找风险。很多人看到这个项目说它有多好，但他没有谈论风险。还有一个问题业存在哪些问题，这些问题能否解决，解决后是否能投资。基本上，我们应该清楚地解决这些问题
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