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私募股权投资基金产品募集管理退出流程。
发布时间:2023-06-29 09:23:04 阅读数:317
股权投资分为几个阶段,一个是初始阶段,另一个是成长阶段,三个属于成长阶段,三个属于IPO的阶段。
一般来说,它分为天使的初始阶段和生长阶段VC,在IPO之前一般讲Pre-IPO,后期是并购阶段。
每个阶段的回报率也不同。2004年投资FaceBook的是一个叫Peterthiel天使投资者当时投资50万美元,现在回报2万倍。到2011年,俄罗斯DST基金投资,回报只有几倍。
但收入与风险成正比,各阶段成功的概率也会有所不同。
机构在种子期的成功率约为5-10%。个人投资者的成功率为千分之几,天使机构投资者的成功率为10-20%,VC成功率约为20-30%,PE能达到50-70%。
股权投资的四个阶段
股权投资分为筹集、投资、管理、退出四个阶段。
一、筹集资金
基金募集通常采用有限合伙结构。为什么采用有限合伙企业,因为有限合伙企业只征收一次税,即个人投资者退出时只缴纳个人所得税。如果使用有限责任公司,将涉及两层税制。有限公司必须缴纳企业所得税纳企业所得税,并在分红时征收个人所得税,因此基本上使用有限合伙模式。同时,有限合伙模式应有基金经理。基金经理通常会向基金投资一些资金,基金经理将再次管理基金。
目前,基金的主流募集对象是:个人投资者,个人投资者一般是上市公司的高管,富有的第二代。还有机构投资者,一些大型机构集团、财团,如万科、碧桂园、海尔投资一些股权基金。还有专业的母公司基金。
在基金备案合规的要求下,投资者的资金全部放在第三方托管账户中。
每个基金都有管理公司。一般来说,管理公司每年需要2%的管理费。同时,管理费不固定。有的收3%,有的收1%,有的甚至不收。
目前主流投资者收入分配为80%,管理公司收入20%。
二、基金投资
基金投资就是我刚才说的“百里挑一”。获得100个项目,到项目立项阶段过滤80%,只能立项20%。
项目批准后,20%将过滤其中50%,剩余50%将进入项目尽职调查。调查后,谈判将过滤50%。一般来说,100个项目只能投资1个项目。基本上,很多基金都是这样筛选项目的,但每个基金的比例会有所不同。
【项目判断维度】:首先,当你去一个项目时,你需要找到的是他的价值。这个项目是否有投资价值是首要任务。如果没有找到项目的第一个价值,你就不必往下看。第二是看机会。这个项目很有价值,看看是否有机会。第三是寻找风险。很多人看到这个项目说它有多好,但他没有谈论风险。还有一个问题业存在哪些问题,这些问题能否解决,解决后是否能投资。基本上,我们应该清楚地解决这些问题
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一般来说,它分为天使的初始阶段和生长阶段VC,在IPO之前一般讲Pre-IPO,后期是并购阶段。
每个阶段的回报率也不同。2004年投资FaceBook的是一个叫Peterthiel天使投资者当时投资50万美元,现在回报2万倍。到2011年,俄罗斯DST基金投资,回报只有几倍。
但收入与风险成正比,各阶段成功的概率也会有所不同。
机构在种子期的成功率约为5-10%。个人投资者的成功率为千分之几,天使机构投资者的成功率为10-20%,VC成功率约为20-30%,PE能达到50-70%。
股权投资的四个阶段
股权投资分为筹集、投资、管理、退出四个阶段。
基金募集通常采用有限合伙结构。为什么采用有限合伙企业,因为有限合伙企业只征收一次税,即个人投资者退出时只缴纳个人所得税。如果使用有限责任公司,将涉及两层税制。有限公司必须缴纳企业所得税纳企业所得税,并在分红时征收个人所得税,因此基本上使用有限合伙模式。同时,有限合伙模式应有基金经理。基金经理通常会向基金投资一些资金,基金经理将再次管理基金。
目前,基金的主流募集对象是:个人投资者,个人投资者一般是上市公司的高管,富有的第二代。还有机构投资者,一些大型机构集团、财团,如万科、碧桂园、海尔投资一些股权基金。还有专业的母公司基金。
在基金备案合规的要求下,投资者的资金全部放在第三方托管账户中。
每个基金都有管理公司。一般来说,管理公司每年需要2%的管理费。同时,管理费不固定。有的收3%,有的收1%,有的甚至不收。
目前主流投资者收入分配为80%,管理公司收入20%。
二、基金投资
基金投资就是我刚才说的“百里挑一”。获得100个项目,到项目立项阶段过滤80%,只能立项20%。
项目批准后,20%将过滤其中50%,剩余50%将进入项目尽职调查。调查后,谈判将过滤50%。一般来说,100个项目只能投资1个项目。基本上,很多基金都是这样筛选项目的,但每个基金的比例会有所不同。
【项目判断维度】:首先,当你去一个项目时,你需要找到的是他的价值。这个项目是否有投资价值是首要任务。如果没有找到项目的第一个价值,你就不必往下看。第二是看机会。这个项目很有价值,看看是否有机会。第三是寻找风险。很多人看到这个项目说它有多好,但他没有谈论风险。还有一个问题业存在哪些问题,这些问题能否解决,解决后是否能投资。基本上,我们应该清楚地解决这些问题
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