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开私募基金公司的条件是什么

发布时间：2023-06-29 08:24:49 阅读数：275

一.什么是私募基金？
私募股权基金是一个广泛的概念，非共同基金的投资机构可以被称为私募股权基金。现在市场上的阳光私募股权是一些合法的信托投机机构，他们的资金筹集方式大多是一些熟悉的大型高端客户。有些是亲友之间的代理委托形式，必须承担一定的道德风险。

二.私募股权基金的组织形式
1.公司式
公司私募股权基金具有完整的公司结构，运营相对正式和标准化。目前，公司私募股权基金（如"某某投资公司")它可以更方便地在中国建立。半开放式私募股权基金也可以更方便地以灵活的方式运无需严格的审批和监管，投资策略可以更加灵活。
(1)设立某"投资公司",该"投资公司"业务范围包括有价证券投资；
(2)"投资公司"股东数量不多，出资额要比较大，既要保证私募性质，又要有较大的资金规模；
(3)"投资公司"资金由资金管理人管理。根据国际惯例，管理人收取资金管理费和效益激励费，并纳入"投资公司"运营成本；
(4)"投资公司"注册资本每年在特定时间点重新注册一次，名义上扩大或减少。如有必要，投资者每年可在特定时间赎回一次，投资者可以在其他时间转让股权协议或在柜台交易。"投资公司"本质上，它是一种公司式的私募基金，每年只赎回一次。
然而，公司私募股权基金有一个缺点，即双重征税。克服缺点的方法有：
(1)在开曼等避税天堂注册私募基金.百慕大等地；
(2)将公司式私募基金注册为高科技企业(可享受多种优惠)，并在税收优惠的地方注册；
(3)借壳，即联合或收购一家能够享受税收优惠的企业(最好是非上市公司)，并将其作为载体。
2.契约式
合同基金的组织结构相对简单。具体做法如下：
(1)证券公司作为基金经理，选择银行作为托管人；
(2)募集一定数额开始运营，每月开一次，向基金持有人公布基金净值，办理基金赎回；
（3）为了吸引基金投资者，证券公司应尽量降低手续费。证券公司作为基金经理，根据业绩收取一定数额的管理费。其优点是可以避免双重征税，缺点是难以避免证券管理部门的审批和监督。
3.虚拟式
虚拟私募股权基金表面上看起来像是委托财务管理，但实际上是以基金的形式运作的。例如，当虚拟私募股权基金成立和扩大时，它表面上与每个客户签订了委托财务管理协议，但这些委托财务账户是基金运营，在购买和赎回基金单位时，根据基金净值结算。具体的方法可以是：
(1)每个基金持有人以个人名义单独开立分；
(二)基金持有人共同出资组建主账户；
(3)证券公司作为基金经理，统一管理各账户，统一计算基金单位净值；
（4）证券公司试图使每个账户的实际市场价值等于基金单位的净值。如果两者不相等，则赎回时主账户与分账户之间的资本差额转移平衡。
虚拟的优点是可以避免证券管理部门对基金设立和运营的审批和监督，灵活设立，避免双重征税。缺点是仍然没有摆脱委托财务管理的束缚，资金筹集需要进一步的法律规范，证券管理部门仍然监督证券公司的资本运作，缺乏基金在资本规模扩张方面的发展优势。
4.组合式
为了充分发挥上述三种组织形式的优势，可以建立一个基金组合，结合几种组织形式。有四种组合基金：
(1)公司式与虚拟式的结合；
(2)公司与合同的组合；
(3)合同与虚拟的组合；
(4)公司式.契约与虚拟的结合。
三.开设私募股权基金公司的条件
1.名称应当符合《名称登记管理条例》“投资基金”字样。
2.名称中的行业术语可以使用“风险投资基金.风险投资基金.股权投资基金.投资基金”等字样。“北京”允许在商号和行业用语之间使用行政区划。
3.基金类型:投资基金公司“注册资本（出资额）不少于5亿元，全部以货币形式出资，设立时实收资本（实际出资额）不少于1亿元；5年内，注册资本按照公司章程（合伙协议）承诺到位。”
4.单个投资者投资不少于1000万元(本限制条款不包括有限合伙企业的普通合伙人)。
5.至少有3名高管具有股权投资基金管理营或相关业务经验。
6.基金企业的经营范围为：非证券业务的投资.投资管理.咨询。(基金企业可以申请上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事以下业务:
(1)发放贷款；
(2)证券投资或金融衍生品公开交易；
(三)公开募集资金；
7.管理基金公司：投资基金管理：“注册资本(出资额)不低于3000万元，全部以货币形式出资，设立时实收资本(实际出资额)”
8.单个投资者投资不少于100万元(本限制条款不包括有限合伙企业的普通合伙人)。
9.至少有3名高管具有股权投资基金管理经营或相关业务经验。
10.管理基金企业的经营范围为：非证券业务投资.投资管理.咨询。(基金企业可以申请上述经营范围以外的其他经营项目，但不得从事以下业务:
(1)发放贷款；
(2)证券投资或金融衍生品公开交易；
(三)公开募集资金；
(4)为被投资企业以外的企业提供担保。



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